Crypto 投資日記 6/18
2019 加密貨幣大眾化的元年 | 幣安 DEX | 操作策略
2019 加密貨幣大眾化的元年
最近我開始「感覺」到加密貨幣要出大事了。對，我說感覺，我日記的讀者一定知道我有多強調理性分析，但有趣的是，所有的理性分析下來，你還是會得到一個感覺。而我的感覺告訴我 2019 年是加密貨幣/區塊鏈非常重要的一年，甚至肯定超過 2017 年底的大漲。
2019 年加密貨幣有幾個非常不一樣的變化：
- 比特幣這波大漲，主要是非散戶的資金買上來的，非散戶包括鯨魚、機構 (機構的錢終於開始進來了)、甚至部分的國家政府，這跟過去大漲的「內容」很不一樣。這種內容的後續影響之一，是不容易發生 2017 年那波的大漲後大跌，因為鯨魚/機構做的事情跟散戶就是不一樣，他們看得比較遠。
- 大公司開始投入區塊鏈，當然以 Facebook 作為代表。明天我們將得知 Facebook 對於加密貨幣的策略為何，以及有可能知道其策略聯盟的規模有多大，這件事對企業界有著深遠的影響，企業界從此將認真思考區塊鏈，以及其代表的去中心化的意義，就從 Facebook 開始。
- 政府開始認真要來「控制」加密貨幣市場了，早先美國政府控告 Bitfinex 開始，到 G20 財政部長們一致同意將遵守 AFTF 的加密貨幣管制規範，大型交易所都已經開始自律，最顯著的當然是幣安，將不再接受美國投資人，轉而開設符合美國法規的 binance.us。加密貨幣交易所會變得越來越像股票交易所，有著種種法規在執行中心化的控制。
這三件事情加起來，就是加密貨幣正式從小眾市場，轉成大眾市場。2019 就是這件事情的元年。
其結果是什麼？第一個當然錢變多了，機構的錢，更多散戶的錢，甚至開始有國家政府的錢進來。
第二個，法規也開始進來，對投資人來說，政府課稅是第一個面對的問題，再來開始有隱私的問題，將來政府可以要求交易所提供你我的所有交易清單，知道你賺了 (或賠了) 多少錢，知道你在屯什麼或幣。
第三，空氣幣跟詐騙的交易所將越來越難做，這對投資人當然是好事，不過也就代表你我的投資眼光必須越來越精準，我們投資的團隊/專案必須真的叫好又叫座，才能活下去。這點是投資人要有所覺悟的。
但是，加密貨幣最初的發展，不正是要去中心化嗎？
去中心化是一個很難消化的概念，它跟大部份的人已知世界的邏輯背道而馳，如果你認為你了解去中心化，除非你的言行舉止像乙太坊創辦人 Vitalik Buterin 那樣特立獨行 (我是讚美的意思)，否則相信我，你並不了解去中心化的意義。
上述加密貨幣的重要變化，都跟去中心化背道而馳：
- 機構買比特幣的目的，是承認加密貨幣有潛力，並希望能控制機構自己將來的獲利。
- 科技公司投入區塊鏈，是希望能控制技術發展的方向，確保技術發展對自己有利。
- 政府更不用說，它有責任控制市場，保護投資人，也要確保自己的貨幣/稅收政策在將來還有效。
控制、控制、控制！人就是想要控制一切，其最底層的理由就是想要安全感。
而去中心化的核心概念就是放棄控制，改以共識來面對/解決問題，擁抱各種可能性。
今天我不打算深入這個議題，我希望刺激你去思考這件事，我們會逐漸發現，在放棄控制之後的世界，另外還有非常廣大的天地。
幣安 DEX
幣安是交易所的龍頭，也是交易所界的一個奇筢，它一方面非常務實的擴張業務版圖，2017 年發跡，六個月內拿下世界第一的交易量跟使用者人數。它另一方面又非常理想地在落實去中心化理念，包括資訊透明 (transparency)。
回到政府法規這件事，幣安的做法是：一方面符合政府規範，開設符合地區法規的 (中心化) 交易所，例如 binance.je、binance.us。另一方面，它積極布局去中心化交易所 (DEX)：binance.org。
DEX 的特色是：
- 資產留在個人錢包。
- 搓合交易透過程式碼，只要程式碼是公開透明的，就能避免交易中心操控的可能。
- 不走實名制，你無法知道是誰在交易。
我認為幣安 DEX 的崛起速度會隨著政府控制的力道加強而加速，它會是去中心化陣營將來的一塊淨土，淨土指的是理念上，實際上它會有很多弊端包含其中，有待我們透過共識一個一個克服。
今天在 CoinMarketCap 上面，Binance DEX 已經擠進所有交易所交易量排名的第 72 名，一個月前 DEX 是連一百名外都找不到，想像這個速度成長，到今年底會成長到什麼程度？這裡面都是商機呀！
這兩天 DEX 有兩個消息我認為非常重要
- 幣安終於要在 DEX 發行比特幣！BTCB 會釘住 BTC 價格，實際做法是幣安會儲備等值的比特幣，而且是可以透過區塊鏈檢視到 (資訊透明原則)。此舉會讓 DEX 交易量再次提升一個檔次。
- Initial DEX Offering：有個小團隊提出這個概念，要在去中心化交易所募資，相關辦法在此。這次募資出現不少糾紛，該團隊自己整理了相關經驗。我覺得比較可惜的是 KYC，團隊為了自我保護要求 KYC 可以理解，但真的要做到去中心化，KYC 將是必須克服的一個障礙。
這兩件事情都會讓 DEX 持續滾動 traction，我說過幣圈發生的一切都是浮雲，只有 traction 才是真金白銀。後續可以觀察 BTCB 的交易量，以及這個 IDO 的專案 (Raven Protocol) 的投資效應，如果好賺，就會吸引更多人參與 IDO。
操作策略
難得看完我上面那麼多碎碎念你還在，那我給您端點主菜上來。
BTC 有可能進入價格井噴的階段，請看週線：
對比 2017 年價格井噴之前，先是連續大漲幾週，一根大跌週線，讓人以為要回跌整理，下週立刻漲回來，2017 年那次，在接下來短短四週內，價格從 9000 美元直上兩萬美元。
這次我認為不會那麼激情，但很明顯後面還有漲勢。還在等 BTC 拉回的人，可能有得等了，明年五月是 BTC halving，價格肯定還會再漲一波，加上這次是以鯨魚/機構為主的買盤，你很難等到 2018 年那種崩跌。想上車的人，隨時就上車吧，想等的人，就慢慢等了。
Altcoins 肯定還有補漲的機會，我從專家那邊學到可以觀察 ETC / BTC，歷史上，這個比值超過 0.04 就是個關鍵，後面會出現 altcoins 暴衝，而時間點通常在 BTC 價格井噴之後：
上圖中綠色線標示了比值開始上升，時間點是 2017/12/11，那是 BTC 已經達到該波最高點那週，接下來發生的事情，是 BTC 價格崩跌，ETH 卻在一個月內漲了 300%。這就是接下來投資的重點。
要注意這波 altcoins 不會百花齊放 (原因上面提到)，一定要選擇基本面好的標的。如果你不會選，其實市值排名已經說明一些事情，現在能擠進前 20 大市值的貨幣，都有一定的基本面，可以從中選擇。
最後分享一則推文，在去年我一定會說這個人瘋了，但現在這個人有資格說，他的群組中，聽了他的建議的人，都已經踏上財富自由之路了。你很難反駁他，加密貨幣就是這樣一回事，崛起的過程中有人財富自由了，也會有人財富不見了，就看我們能否把握機會。
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