Crypto 投資日記 6/25

Michael Wang

5 min readJun 25, 2019

新聞觀察 | 盤勢分析

新聞觀察

幣圈/鏈圈每天都有很多事情在發生，在新聞觀察單元，我會用我的觀點，抓重點給你參考。

槓桿交易：當前幣圈最大的風險所在，我認為是槓桿交易這個新玩具，一定會玩出問題，之後才會逐漸緩慢地回歸理性使用。原本主流交易所有槓桿交易的只有 BitMEX & Bitfinex，另外 Binance 近期也逐步開放大戶 (持有 1000 BNB 者) 可以申請試用 margin trading。今天有傳聞 Bitfinex 開放 100x 槓桿，若屬實，要注意眾多新手上路後的風險。這邊只有新手玩槓桿會被市場宰割，這件事是確定的。
穩定幣大量鑄造出來：自從四月 BTC 大漲三個月以來，USDT 流通量從 20 億美元，增加到 36 億美元，這背後最樂觀只有 74% 有實際美元儲備。再觀察 BTC 市占持續上升，合理推估新發行的 USDT 多買 BTC 去了，這是某種程度的印鈔票買東西的貪婪行為，也代表 BTC 泡沫風險增高。另外雖然從比特幣大戶持股上看不到 Bitfinex 帳戶有 BTC 增加，我推測他們變精明了 (畢竟有紐約州政府盯著)，新增的 BTC 分散到多個帳戶藏起來。(這或許跟近期有許多鯨魚帳號頻繁動作有關，請見下面盤勢分析。)
政府監管：FATF 最新監管指南，主要是建議各國政府，要立法管制加密貨幣轉帳時，要知道交易雙方的真實身份，以避免加密貨幣成為洗錢管道，並且給了各國一年期間落實監管。短期影響當然像幣安，就直接在美國開一個美國人專屬的交易所 (因為美國執法較嚴)，但各國執法情況有待觀察，尤其，加密貨幣其實是各國對抗強勢美元的最佳機會，我們可以觀察中國跟俄羅斯，是否真的會配合美國演出。
Facebook Libra：在 Facebook 確定投入加密貨幣的內容揭露出來後，比特幣出現一波 9000 到 11000 美元的漲勢，理由是威脅不到比特幣，還把大眾的目光帶到了加密貨幣市場來，因此市場反應了這個利多。不過後續要觀察利多反應完成後，市場是否進入修整期間。另外 Facebook 將面臨的，是各國政府的質疑，畢竟 Libra 踩到各國政府貨幣發行/控制權，這個極為敏感的區域，我後續會關注 Libra 在各國法規這個荊棘叢林中，能走到多遠。

USDT Market Cap: 四月以來大量穩定幣被鑄造出來，推測進場買 BTC 為主。

盤勢分析

這兩天我做了分析，把多空因素攤開來看：

[多] 比特幣周線跟 2017 年底比起來，才到半山腰。
[空] 把周線再往後拉，看十年來的走勢，近期的大漲有點凸出去了 (參考下圖)，從這個尺度來看，有點「漲快了」，可能會被趨勢彈道「拉回來」。
[空] 鯨魚的錢包近期有很多移動，都是 unknown wallet to unknown wallet，我不知道這背後是什麼，只知道鯨魚手上都是低成本 BTC，在美國落實監管的時候，可能有變現的需求，因此偏空解讀。
[多/空] 比特幣重回一萬美元，大眾關注度稍微回升，但完全不到 2017 年底的水準，因此有人認為後面還很有戲，我來看也代表戲棚底子下的觀眾就是還不夠多，戲演不演得下去還不知道。
[多] 金價大漲，一般認為 BTC 偏向跟黃金都是避險用的資產，因此看漲。
[空] 多位專家都認為 11700 是 2017 年以來，最大的壓力區，這個位置不容易一次過去，換句話說，從今天的位置再往上漲，空間有限，以 trader 的觀點來看，這時候進場，獲利空間有限，不值得冒險。
[空] 我今年觀察到一個週期性下跌模式 (請見下方第二個圖)，我們又即將到達這個下跌的日子，這有點迷信我知道，但如果它驗證了幾次，我會尊敬它。