Crypto 投資日記 6/29

本週市場觀察

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我的報告綜合我信任的專家跟自己的看法，針對未來一週的市場價格所做的技術分析。僅供參考不能做為你投資理財的專業意見，請自負投資風險。

美國股市 (S&P 500)

短線多頭結構已經破壞：

1. 跌破 21 EMA
2. 跌破上升通道 (藍色平行線)

接下來較大機率回測下方支撐。

S&P 500, 1D

可能劇本有兩種，目前無反判斷哪一種機率較高：

• 劇本一：第一大波 (從三月市場觸底開始) 當中的第四小波，可能以 A — B — C 三波完成 (波論請參考 Elliott Wave)。下方支撐：2,970–2,890。
• 劇本二：第一大波已經在 6/8 觸頂，目前正在進行第二大波，下方目標為各個費氏回撤：2,835 (38.2%)、2,712 (50%)、2,589 (61.8%)、甚至 2,414 (78.6%)。

劇本一中 C 波目標有兩個：

• 2,970：重要支撐，包括 50 SMA，100 EMA，前波 (6/15) 低點。若走劇本一，以此為支撐的機率較高。
• 2,890：波論告訴我們，C 波有時候會跟 A 波一樣深，由此推得 2,890 這個最下限的支撐。

只要 2,890 跌破，劇本一就沒有理由成立，只能被迫改走劇本二，而歷史上第二波回撤的型態非常多樣，簡單舉例：

• 2016 年只回撤到 38.2% Fib 就觸底。
• 2011/2012 年都回撤到 61.8% Fib 才觸底。
• 2009 年全球金融危機，居然第二波連 38.2% Fib 都摸不到就觸底，從此不再見到更低點。
• 1979 年先在 50% Fib 假觸底，反彈後再跌到更深的 61.8% Fib 才真正觸底。
• 1932 年最極端，先在 38.2% Fib 假觸底，反彈後再跌到 50% Fib 假觸底，反彈後再跌到 61.8% Fib 假觸底，反彈後再跌到 78.6% Fib 才真正觸底。九十年前的投資人就遇到這種百年一遇的奇幻走勢，也難怪聽說當時逼死了不少人。

短期內我應該不會交易美股指數，幾個理由：

1. 即使走劇本一，2,970 下方的合理停損是跌破 2,890，價差將近 3%，隨便 5 倍槓桿暴險部位就超過我本金的 15%，這不符合我每筆交易的規則 (風險部位 10% 以下)。
2. 第二波的價格行為很難預料，保守一點至少也要等日線 MACD 黃金交叉 (通常最佳買點已經過去) 後再考慮做多。

雖然不會交易，還是可以先想好後續的計畫：

• 若走劇本一，則第小四波完成後，會走第五小波 (通常略高於第三小波，目前在 3,230)，然後完成 (三月底開始的) 第一大波，到時候有很好的做空機會。
• 若走劇本二，在第二波觸底後，會有很棒的長線作多的機會。

交易的目的是為了賺錢，而為了賺錢可以長時間等待好機會而不進行交易。

另一個我個人的觀察，美國股市四月開始這波反彈，到了五六月似乎成了散戶 (俗稱韭菜) 主導的市場，你可以看到很多專家包括受人尊重的巴菲特，似乎都成了買高賣低的輸家。

若如此，那原本應該反過來看的散戶心理指標，現在是否應該正著看？而 6/24 日的調查發現，散戶心理狀態目前是偏空的，這是否主導市場下跌，值得觀察。

https://www.aaii.com/sentimentsurvey

美元指數 (DXY)

空頭結構，但有機會形成底部反轉向上。

1. 上方阻力：97.84 若突破，上方目標 98.41 以及 98.89

DXY, 1D

美元今年最具代表性的行為，就是當市場崩盤急需流動性時，美元就會非常搶手，因為全世界投資市場主要以美元結算。所以，若再次看到市場出現劇烈波動，要提防 (或利用) 美元轉強。

黃金

多頭結構出現了：

1. 掙脫前一段價格區間 (1,750)
2. 下方最重要支撐 1,744，若跌破，多頭結構破壞。
3. 上方目標：1,791 以及 1,823。

Gold, 1D

比特幣 (BTC)

很現實的一個問題：比特幣現階段跟股市高度連結，任何 BTC 的技術分析都必須加上一個但書，要看美股怎麼走。

BTC/USDT, 1D, Binance

若要維持多頭結構，下方最重要的支撐是 8,700–8,500 的藍色區間，一旦 8,500 跌破，就類似美股進入第二大波的修正，下方幾個費氏回撤都是可能目標。

上方阻力約在 9,680，若能收復這個價位，向上目標 10,400 然後 11,500。

如同美股中的描述，這邊適合我的交易機會不多，幾個我會考慮的點：

• 收復 9,680 後做多。
• 跌到 8,500 後做多，這邊主要是 200 SMA 歷史上是重要支撐，可嘗試一單交易。
• 跌破 8,500 後做空。

上述都是短線的交易 (Trading)，比特幣是長線看多的資產，正確的投資方式應該是定期定額買入，長期持有。

以太幣 (ETH)

已經跌出三月底以來的上升通道：

• 下方支撐 217
• 上方阻力 240

ETH/USDT, 1D, Binance

若 217 跌破，並且進一步跌破 201，高機率回測下方費氏回撤價位。

由於上升通道已經跌破，這邊可能的交易：

• 217 有守住，做多，目標 240。
• 站上 240，做多，目標 280。
• 跌破 201，做空，目標 190–170。

檢討我自己上週的交易中，主要是注意到股市轉弱，賣出股市相關的資產。然後較成功的在 1,750 買入黃金，停損先放 1,740 然後往上移到上週低點的下方 (約 1,744)。能在這個位置買入，主要是：

1. 上週市場分析後我已經在注意 1,750 這個價位。
2. 突破後，有耐心等待市場回測這個價位。
3. 注意到股市轉弱，此時對沖的資產容易走強，因此把資金轉移到黃金。

本週較值得留意的，是股市到底是要觸底轉強，還是要來個較深的回測。股市的選擇，跟其它市場的連動關係大約是：

• 黃金負相關 (對沖)。
• 美元負相關 (流動性需求)。若股市走弱美元走強，代表歐元等其它貨幣會走弱，做外匯交易宜留意。
• 比特幣/以太幣正相關。

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