Crypto 投資日記 7/20
雜記
週末適合讓思緒自由飄送任何它想去的地方，隨手記錄幾個我覺得有趣的東西和想法。
應該是華語第一部區塊鏈為主題的電影吧，片中賴雅妍解釋區塊鏈的角度挺有趣的，當前經濟運作的模式是：人們存在銀行裡的錢，大部分被銀行拿去借給生意人，生意人賺了錢後，再透過繳稅回頭拿來建設國家，改善眾人升活的環境，眾人生活改善了，有了更多的錢，再回到存進銀行的循環。
因此，如果現在去銀行把金庫打開，裡面真正存放的錢是很少的 (相較於所有人存進去銀行的總數)。從這個角度來看，我們的錢不見了，而且還不一定拿得回來，想想 08 年發生在美國華爾街金融業的事。
所以電影中解釋，區塊鏈就是把這些不見的錢，拿回來給你。透過透明化可信任的帳本。
這是個有趣的角度：區塊鏈架構下的經濟模型應該如何運作？如果每個人都把帳算得一清二楚，經濟巨輪是否能轉得動？要思考這個問題，我認為得先從理解近代經濟運作模式開始。
現代資本主義，是透過擴大消費，擴大支出去推動人類一切的活動，這個模式假設一切可以不斷成長，即使中間夾帶著短期蕭條 (稱為負成長)，卻是近代經濟能運作最重要的基礎假設：就是無論如何我們都能回到長期成長的軌道。
但地球資源是有限的，我們離外星殖民也還有非常非常遙遠的距離，對我來說，這種一切能永續成長的假設，很不合理。
從現實來看，很多資源的開採與消耗都已經達到或接近 peek，例如土地開發：在我們耗盡自然的土地，開發成人類用地之前，就已經被全球暖化反而威脅到自身的生存。再例如石油：這種形成需要億萬年的資源，在短短一百年內，就已經達到開採與消耗的頂峰。
沒錯，我們可以繼續發現與開採新的天然資源，例如天然氣或油頁岩，但如果我們退一步，到太陽系的高度來看下來，地球是那麼珍貴而渺小，周圍的資源是那麼稀缺，開採難度是那麼高，人類首次抵達月球已經五十年過去了，我們並沒有再進一步發展出能開採太陽系資源的能力，合理推估那樣的能力還在五十到百年之外，在那之前，無限成長模式該如何轉型？
我曾經分享過一個很有深度的訪談：
Adaptive Capital: Why Bitcoin Is Stored Time
裏頭描述了一種與資本主義截然不同的發展模式，透過比特幣這個載具，人們因為手上的錢會長期不斷增值，而完全改變消費模式，變成只購買真正的必需品。同時由於錢會長期緩慢增值，人們工作的時間可以 (相對現在) 減少，而把其它時間花在更有意義的事情上，例如發展興趣，陪伴家人等。
從這樣的觀點來看比特幣，這樣有著完美稀缺性的價值錨定媒介，而去成立它能成為人們保值最珍貴的資產 — 「時間」。
上述模式看似理想國而且遙不可及，但我卻認為五到十年內就會開始看到。隨著現有法幣體制面臨越來越大的困境，會有越來越多的人反思錢的意義，反思這種無限擴張模式的問題，從而發現另一種可能，姑且稱之為必要主義 (相對於資本主義)。
今天我看到一則信件，是由銀行客戶寄給加拿大皇家銀行 (RBC，世界第 15 大銀行) 的執行長：
這位客戶及其家族長年都是 RBC 的客戶，存款高達上億美元，家族企業也都是透過 RBC 在做生意已經好幾代了，最近卻因為資產配置中持有比特幣，而遭到銀行處處刁難，到了連生意都很難進行下去。
這位客戶覺得銀行居然管到他可以怎麼配置自己的資產，實在太不可思議了，因此提出終結一切服務關係，他要把所有資產轉移到另一個「正常」的銀行去了。
這是一個典型的傳統產業與科技接壤後發生的衝突，傳統的銀行業：
- 沒能意識到轉帳的業務已經岌岌可危，再不轉型，很快就要失去轉帳 (尤其國際轉帳) 這塊業務。
- 把持有加密貨幣者看成罪犯，結果逼走自己最死忠的客戶。
- 沒看到傳統法幣的風險，面對負利率時代，面對長年量化寬鬆的環境，無法理解將有越來越多人，會把錢拿去換成黃金、貴金屬、以及比特幣這類有稀缺性的資產避險，最後會連根本的存款業務都出問題。
接下來的年代，傳統銀行會非常辛苦，網路化/數位化的浪潮終究來到金融領域，帶著做了百年以上的金融行業模式，科技業帶進來的許多觀念，都像天方夜譚般地衝擊著從業人員，幾乎過去最堅定的信念，根基都被動搖了。
我已經看到銀行業的困境，會一步錯步步錯。一方面觀念反差衝擊太大，另一方面他們已經完全跟現有政府/法治體系綁為一體，即使想改革也動輒得咎。
而且不只有銀行，所有像是證券業/保險業等，所有你想得到跟「錢」有關的行業，都會受到衝擊。從人口結構 (Demographic) 來看就知道，30 歲以下的年輕人在做什麼：
- 他們不玩股票了，都在買賣加密幣。
- 他們要借錢不會去找銀行，而是會去找 MakerDAO。
- 他們創業也不跟銀行借錢了，甚至不去找創投，走的是群眾募資 (ICO / IEO / STO…)，拿的是加密幣而不是法幣。
- 不買保險了，他們買比特幣，如果有個東西他們相信將來可以成長百倍甚至千倍，誰還需要保險？ (我是不認同這種觀點啦，但開始有一整個世代的人相信比特幣遠勝過於相信保險公司。)
上述主要是西方國家年輕人的文化，或許在台灣或亞洲地區這樣的世代現象還不明顯，但從文化「推送」的趨勢來看，這樣的改變遲早會到來。
若如此，我是看不到傳統銀行業要如何做這整個世代的人的生意。
最可能的結果，是我們看到一整個世代的新型態金融業的出現，逐步取代掉適應不良的傳統金融業。
