Crypto 投資日記 4/30
到今天投資日記就寫滿一個月，當中有兩三天太忙跳過，其它每一天都針對一到兩個主題寫出來分享。一個月下來，越來越熟練寫文章，像今天，還沒寫已經在腦中想好題綱了：先提醒投資人大盤還在下降趨勢，然後分析 BNB 做為今天主要題材。
今天整體盤面偏弱，多處於小跌狀態。整體量縮，多空雙方互相在觀望。
BTC 依然強勢，拒絕下跌，不排除以盤代跌消化之前漲多的賣壓，但是 MACD 指出現在還在下跌趨勢中。之前說先行指標的 EOS 持續價跌量縮，MACD 也還在下跌趨勢中，RSI 還沒到谷底，這裡怎麼看趨勢都還是向下。
所以想長線佈局者，這裡還要再等等。想炒短線者，一定要注意被大盤帶下來的風險。
今天我想談談我今年最看重的貨幣：BNB。在月初我開始寫投資日記時，就曾經提出我的觀察，認為今年至少上半年的遊戲主題叫做 IEO (Initial Exchange Offering)，但我沒想到這麼快，IEO 已經玩完了…
我們來看幣安這個 IEO 先行者，從 2/3 開始操作 IEO，發行對象是 BTT，一直到前幾天 4/25 發行 MATIC 為止，到今天來看，價格都已經遠低於上架的價格 (除了 BTT，今天正在進行發行價格保衛戰)，而且破發 (跌破發行價格) 的速度越來越快，下圖中黃色線標示 IEO 的時間點：
這代表整個 IEO 遊戲玩下來，只有兩種人獲利：第一不用說，是莊家也就是交易所，自家的平台幣價格拉高了，交易手續費賺飽飽。第二是有抽到新上架的貨幣，而且上架之後就迅速賣掉的投資人。其它進場參與的投資人全部套牢。
為什麼我說這樣 IEO 就玩完了？只要散戶學聰明了，不願在 IEO 上架後進場追價 (看看 MATIC 上市後的價格，散戶已經學聰明了)，那抽獎的人就失去動機了 (沒有韭菜收割)。抽獎的動機沒有，平台幣上漲的動力馬上失去一大半。以上是幣安 IEO 的分析，其它交易所因為是跟著幣安的關係，自然會步上幣安的後塵，連看都不用看。
至此，我對 BNB 是看空的囉，那要找機會賣 BNB 了嗎？先別急，我研究幣安這家公司後，很快發現他們除了速度快，能夠搶一些短線的商機 (像是 IEO)，幣安確實有中長線的布局，而且執行力非常強。
眼前我們外人看到最明顯的布局，就是去中心化交易所 (DEX)，幣安的 DEX 已經上線了： https://www.binance.org/en/。目前只有密銀 (MITH) 可以買賣，但我認為 DEX 會成為下個階段的遊戲主角。
幣安本身是中心化的交易所，意思是投資人要買賣貨幣，就要把貨幣集中到交易所，暫時請交易所保管，然後才能交易。可以想見交易所是駭客攻擊的熱點，尤其是世界最大的交易所。因此中心化交易所永遠都有一個被攻破，然後投資人的錢被搬光這樣的風險。(想想 Mt. Gox 事件對幣圈的傷害)
上述狀況解法之一就是 DEX：讓投資人直接對投資人交易。這個模式下，我的貨幣不用離開我的錢包，系統幫我找到適合的交易對象後，錢包裡的貨幣，直接跟該對象錢包裡的貨幣做交換。如此一來，風險分散了，一個人的錢包被攻破，只是損失一個人的資產，不會再有中心化交易所，一個系統被攻破，成千上萬投資人的錢都被偷走的風險。
DEX 肯定是未來交易所的趨勢，光貨幣不用進出交易所的手續費，以及可以留在我自己的錢包，對我就很有吸引力，但它會不會在今年發生？值得觀察，因為現在帶頭衝的人是幣安，幣安 (或更精確說，其 CEO CZ) 有種能力，能號召夠許多人，協助整個生態圈進化，同時還能幫自己找到獲利的基礎。
我們來看：幣安鏈 DEX 上幣指南
如果你有貨幣想要放到幣安 DEX 交易所上面，大概的步驟如下：
- 發起提案：讓大家了解你的貨幣是怎樣的貨幣 (手續費 10 BNB)。
- 押金：提案要進到下一步，需要質押 1000 BNB。
- 投票：若通過，則退回質押的 1000 BNB (若被拒絕，則押金沒收，這步驟是相信群眾智慧，能過濾掉詐騙的提案)。
- 上幣：這步驟需要花費 2000 BNB，執行成功後，新幣馬上可以上線交易。
以上可見，一個正常且順利的上幣，需要 2010 BNB，以今天市價來看，大約需要 43,000 美元，大約一百三十幾萬台幣。(據我了解的行情，比起中心化交易所上架費用，這算便宜的了)。
而目前我們光看幣安 (中心化交易所) 上架的貨幣，就有將近一百五十個貨幣，而幣安算是嚴格的交易所了，門外還有很多人在排隊 (我經常在 twitter 上面看到人們直接對 CZ 喊話，說要上架某個貨幣)。我簡單估算一下，如果 DEX 「只」上了 200 個貨幣，就需要等值八百六十萬美元的 BNB，約兩億六千萬台幣。實際上 coinmarketcap 上面有列出來的貨幣超過兩千種，光上架費用就是一門好生意了。
換句話說，BNB 在幣安 DEX 崛起的過程，還是有獲利機制在，這會是下一輪資金進來的模式之一。
接下來要觀察的，就是上幣是否順利，投資人是否能習慣 DEX，幣安 DEX 是否能像中心化交易所那樣，吸引到全世界最多的加密幣投資人。若順利，那 BNB 至少漲到今年底都沒問題。
以上，是對 BNB 後續發展的分析，我暫時不對 BNB 做出多空的評斷，技術分析來看當然漲多了需要休息，但 BNB 不能用技術分析來看，要從基本面，以及要看生態圈內的氣氛，我會持續在日記中追蹤 DEX 模式的後續發展。
PS: 想深入了解幣安鏈，可參考這篇深入幣安鏈。
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