Crypto 投資日記 6/30

中期展望

https://www.pexels.com

周末我喜歡整理一些想法，並且盡可能讓這些想法，對我接下來的行為模式有些正面的影響。最近我的一些想法：

• 比特幣現階段比較像是「投資」，不適合拿來做支付的「貨幣」。(你怎麼會想用將來價值十倍甚至百倍的「東西」，去支付帳單？)
• 但人們確實有支付的需求 (特別是跨境 / 跨法幣的支付)，關鍵是要有價格穩定的貨幣 (數位/加密貨幣)，這塊廣大的市場正是 Facebook 想切進來的。(至少是第一步，後面 Facebook 應該還有更具野心的目標。)
• 金融業感受到來自數位/加密貨幣的壓力，美國 JP Morgan / Goldman Sach 銀行已經開始認真研究區塊鏈與本業之間的關係。
• 中央銀行感受到來自數位/加密貨幣的壓力，開始思考數位/加密形式主權貨幣的可能性。(相較於金融業，國家等級的央行離前線比較遠，還有迴旋空間，例如可以利用立法機構控制 Facebook 這類的數位法幣。)
• 如果有人說「美國」會想利用 Facebook Libra 以鞏固強勢美元，這個說法是太簡化了，把美國看成好像一個人，可以隨自己的意志行動。
• Facebook Libra 直接衝擊的，是銀行業，這是確定的。而銀行業是數位化時代中，少數還沒真的被「數位化」的傳統巨獸。(網路銀行只是金融業的「介面」小改一下，其資產與商業模式都遠遠還沒數位化。)
• Facebook 七月中將開始對決美國立法機關，而立法機關背後是複雜的華爾街政商關係，我很難想像隱身在華爾街深處的老大哥，會讓來自西岸矽谷一位叫做 Zuckerberg 的小夥子，把他們的飯碗整個端去，而什麼都不做。
• 講白話一點，Facebook 接下來要面對一波又一波來自立法機關/傳統商業銀行的「抵抗」。從七月中眾議院聽證會開始，我們可能開始會聽到一些負面的訊息出來，接著參議院也會要求介入，我不認為這個過程容許我們樂觀，來自傳統機構的力量才要開始展現，而這些機構絕不會容許 Facebook 輕易的從科技業再跨進到金融業！

結合上述的想法，我們來看看目前有什麼客觀的現實條件？

第一個，比特幣從四月初到今天六月底，三個月，漲了 232%。

其中有 52.7% 的漲幅，是在 Facebook 發表 Libra 白皮書的 6/19 日之後，一個星期內漲出來的。

第二個，Facebook 七月中開始，要接受來自美國立法機關的質詢，之後如歐盟甚至中國/俄羅斯等大經濟體，一定也會爭取發言權。目前人類就是沒有相關法令 (畢竟全球性數位貨幣這個概念才剛剛被人們接觸到)，那可以預期接下來我們會聽到的消息多半是「限制」什麼，或是「管制」什麼，這些訊息在投機資金為主的加密幣市場來看，多半會以負面來解讀。

第三個，四月比特幣大漲以來，比特幣市占比從 50% 來到 62%，相較之下，主流幣異常落寞，市占比從 9.8% 跌到 6%，很多價格更是不漲反跌。

第四個，被動式收入將成為重要獲利模式。包括 Proof of Stake 將成為共識機制的主流，投資人將可透過質押加密貨幣，賺取被動式收入，這塊主要看乙太坊 (Ethereum) 的發展進度，提前布局的人已經在屯以太幣。另一種被動式收入的形式，是以 Maker 為代表的借貸系統，目前可以質押 ETH 取得貸款，之後將納入更多質押的加密貨幣，讓被動式收入有更多管道。

根據以上資訊，我判斷 2019 年第三季：

1. 壞消息會變多，主要來自政府部門的立法監管，會持續對 BTC 價格造成短期衝擊。
2. 由於第二季漲勢兇猛，BTC 需要在周線上拉回均線，這意味著 30%–40% 的下跌。
3. 由於整體經濟前景不明而來的避險需求，與 BTC 明年 Halving 的展望，即使跌回週均線，也不會進入長期熊市，而是維持上升趨勢。
4. 主流幣有機會補漲，但不會像 2017 年底百花齊放，需要有真實題材才會漲 (市場成熟)。我看到的題材主軸會是圍繞被動式收入。
5. BNB 持續強勢：儘管上面的想法與事實都與幣安無關，但幣安從創立以來，已經證明他能不斷創造投資價值 (不管是不是用你認同的手段)，這個趨勢我還沒看到有變。

資產配置上，我會分成四塊作為目標，慢慢重構 (Refactor) 到我的目標：

• BTC：30%
• BNB 及其相關投資 (e.g. IEO)：30%
• 被動式收入：20%
• 現金 (穩定幣)：20%

我的其它文章：https://medium.com/@michael_icwang

贊助我 (Bitcoin): 3QqoDDrvWNZs6Gf9ZfD2gdbidhcdKs4kxJ